La ciudad está en ruinas. Las bandas rivales están en guerra por la oportunidad de dirigir el submundo de Southdown. Un pequeño grupo cuyo fin es recuperar la ciudad ha convocado una reunión con el maniaco líder de la banda más poderosa: Mephistopheles. La única condición para que esta reunión se celebre es que demuestren su habilidad derrotando a los mejores luchadores del mundo. El honor y la tradición de este torneo King of Fighters están en juego. Las bandas deben ser detenidas cueste lo que cueste.